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私募基金
微诚集团新域华南研究院 资管新规长期利好私募
发布时间:2019-12-01    信息来源:未知    浏览次数:

  上个月,酝酿已久的资管新规经国务院同意,正式发布。此次新规的核心,要点包括打破刚性兑付、消除多层嵌套和通道业务、进一步明确禁止资金池业务、禁止期限错配等。

  对于资管新规的执行,在2018年资产配置与私募发展高峰论坛上有业内人士表示,今年以来资管新规的出台,使得过去十年的募资套路难以为继。而货币由之前的超发改为稳健,防风险被提上议程,金融风险又是重中之重,私募基金募资能力遭到很大的考验。

  微诚集团旗下的新域华南研究院院长李明星则认为,作为首部由多部门起草、对大资管行业进行统一监管的纲领性文件,资管新规的重要性不言而喻。整体而言对资管行业的短期压力较小,但无疑对行业长期规范化发展意义深远。

  首先,新规明确私募基金合法地位。在之前的征求意见稿中,并未规定私募投资基金是否适用。而资管新规明确指出,在私募投资基金法律法规中无明确规定的,适用该意见,确立私募投资基金在资管行业的合法地位。

  私募基金对于社会的发展有着相当重要的意义。举个例子,如果100年前要等到资本积累到一定程度修建铁路,那么可能直到现在还没有铁路。集合更多、金额相对较小的各类社会资金,积小成大,使基金代表中小投资者成为公司股东,大大降低了社会公众成为股东的门槛,激发了公众的创业热情,也将更多的社会资金引入了实体经济。

  《意见》为私募证券投资基金带来了重大利好,银行与优质私募之间的合作空间进一步打开。《意见》中打破刚兑、阻断监管套利、解决非标问题的政策主线不变,多处定义进行了详尽补充;参与者方面,明确私募投资基金在资管行业中的参与者位置,私募基金参与委外合作合规化。

  私募行业“金融科技+资产管理”的创新生态系统正逐渐形成。中国证券投资基金业协会金融科技专业委员会主席肖风表示,大数据记录了历史信息与风险偏好,云计算提供了关联交互、深度学习和精准挖掘,更有区块链、量子等技术日新月异。

  中国的富人每年都在增长,他们的投资需求也越来越多,微诚集团旗下的新域华南研究院是专注向高净值人群及企业提供差异化财富管理,解决从资金到产品的配置问题,向高净值人群传递资产配置咨询、理财产品筛选、企业融资服务、综合资产管理知识的平台。

  新域华南研究院院长李明星表示,面对新环境,未来私募基金的发展前景,新域投资99%的资金来源于机构投资者,新规出台对于募资来说会造成一定压力,但仍持谨慎乐观态度,需要继续关注细则及更多详细的解读出来。

  新环境下,高净值客户仍旧是私募基金资金来源的主流,私募基金应该保持好与高净值客户的粘性。同时其认为,长期来看,打破刚兑是重大利好,之前的理财产品都会变成净值型产品,先不提一年拿到底最后能不能兑付,光是在波动上,即便是投资国债,可能都会比相对价值策略的波动大,投资者能够对于风险有一个更加清楚的认识。所以,资管新规的出台在长期来看是对私募行业的重大利好。

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