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投行培训课程ppt
发布时间:2020-01-09    信息来源:未知    浏览次数:

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  民生银行投资银行业务政策、运作模式、产品及典型案例公司银行部投行产品中心武国元个人简要介绍投资银行相关工作经历:某投资银行董事、合伙人:战略咨询、并购重组、私募融资、政府财务顾问、多家上市公司常年财务顾问某省级国有资产经营公司:产业整合、产业基金、投资论证、国有资本运营上海某控股集团公司总裁:全面经营管理、战略管理、投融资决策及操作执行、集团价值管理集团控股上市公司的资本预算、经营计划、投融资、资本运作上海某五星级酒店董事长、总经理:项目收购、债务重组、资本预算、战略决策、绩效考核、经营管理、管理“管理公司”某万人大学董事长:项目收购、经营计划、资本预算、价值管理等等。目录一、投行业务概述二、我行业务定位三、重点产品类型四、典型案例介绍五、运作模式及机制为何做投行?经营环境:应对新金融时代(直接融资、脱媒趋势加速、一体化金融服务需求)市场竞争的需要监管形势:满足新资本协议等(资本充足率、存贷比、量化调控)强约束的需要战略转型:民生银行战略转型、二次腾飞培养市场竞争优势实现可持续发展的需要创造价值:改善收益结构、提高ROA、ROE、RAROC为境内外投资者创造价值(境内外投资者的预期)的需要人力资本:人力资本提升(与时俱进、知识更新、职业发展)的需要。一、投行概述:何谓投资银行?投行起源:美国投资银行(贷款、证券的承销和买卖)英国商人银行(起源于海外贸易的承兑银行)主要业务:一级市场的各种证券承销二级市场的经纪与自营收购兼并与公司重组私募融资资产管理(基金、集合理财等)资产证券化及其他结构性融资产品业务财务顾问项目融资不良资产收购与处置衍生金融产品等等。一、投行概述:投资银行的角色及盈利模式五角大楼理论:核心利润投资银行以公司客户为服务对象进行资本层面的操作通过研发、合作结盟主营企业融资、并购顾问、直接投资、参与交易实行整体化运作核心利润来自于“交易”。一、投行概述:(一)定义高收益新兴市场业务是指在符合现行法律法规与监管要求的前提下相对传统商业银行业务具有独特风险特征和高收益特征的以商业银行投行业务为核心的新兴业务。(二)目的◇拓展中间业务收入空间和改善ROA、ROE、RAROC等相对盈利指标◇提升综合化金融服务能力二、市场定位(三)国内商业银行投行业务发展现状◇外部制约因素:()资本市场缺乏成熟度()监管环境不利于商业银行投行业务的开展()客户对商业银行投行业务认知程度不高。◇内部制约因素:()传统商业银行文化的制约尤其是风险文化制约()传统商业银行激励机制的制约()业务规划缺失。二、市场定位(续)(四)业务属性◇风险特征有别于传统业务◇高收益特征明显()绝对收益高()相对收益高具体则重点通过RAROC(风险调整后资本回报率)衡量二、市场定位(续)(五)基本策略()突出投行业务在全行业务体系中的重要战略地位不宜简单地将投行业务定位于服务于传统业务发展的工具。()逐步建立核心竞争力娴熟运用“融资”或“担保”作为撬动投行业务机会的有力杠杆突出我行在投行业务运作中的“中介者”身份。()实施“有计划、有重点、分阶段”的投行业务发展策略。()在风险管理、团队建设、考核激励方面提供相应的政策配套。()打造强有力的外部合作平台包括证券公司、信托公司、私募股权投资机构、会计师行、律师行、资产评估机构等。()总行组织项目运作项目收益完全归属项目涉及的经营机构。三、市场定位(续)高收益新兴市场业务主要产品:、债务融资工具主承销、结构性融资、资产管理、财务顾问三、产品类型牵头银团贷款短券中票金融债券主承销债务融资类信托或理财产品发行债务融资工具主承销与传统的双边贷款最大的区别在于:传统双边贷款主要遵循“持有到期”策略资本耗用相对较大。获取主承销项目后进行分销策略安排费、承销费、代理费、承诺费以及一级二级市场价差等中间业务收入非常可观。可很大程度上摆脱资本约束通过持续做大交易额推动无风险成本的中间业务收入快速增长同时亦有助于提升我行持续扩大客户关系的能力事实上已超脱了“持有资产”的范畴更多地体现为“管理资产”的概念虽然相当大部分的资产并未反映在我行的资产负债表内绝对收益和RAROC皆大为可观应属高收益业务。为提升我行债务融资工具主承销业务的市场拓展能力针对优质项目建议更多采取“全额包销”或“部分包销”策略“包销风险”应与“授信风险”有所区分且应由特设的审批通道单独审批。三、产品分类债务融资工具主承销三、产品分类结构性融资狭义结构性融资是指资产证券化结构性融资是指通过结构化安排使贷款人不再重点关注借款人自身信誉的融资结构性融资是指任何利用特别目的实体(SPV)安排的融资广义结构化融资是指在传统双边贷款难以满足客户特殊需求的情况下通过一系列结构性安排为客户量身定制的融资产品我行结构性融资业务援引广义的结构性融资定义运作形式可采取表内贷款、表外担保或纯粹的无风险中间业务模式预期年化风险资产收益率(利率加预期年化费率)原则上不得低于基准利率上浮的贷款的风险资产收益率。三、产品分类结构性融资(续)股权关联性结构性融资股权质押贷款以公司股权质押作为主要风险控制手段的高收益贷款业务。风险评估的重点在于质押股权的公允价值及流通性对借款人自身的信用评估居于次位。关键因素:股权权属和质押的合法性质押股权估值质押股权市场价格监控质押股权处置三、产品分类结构性融资(续)股权关联性结构性融资分离交易贷款选择权贷款是指我行在向目标客户提供传统授信业务的基础上额外获得一定的选择权。该选择权系指我行指定的符合约定要求的行权方享有按约定行权条款(约定行权期间、价格、份额)认购目标客户股权或目标客户持有其他公司股权的权利具体可细分为“可转换权”(针对目标客户股权)和“可交换权”(针对目标客户持有其他公司股权)在我行书面同意指定行权方行权的前提下被指定的行权方有权选择是否行权。我行提供选择权贷款除拥有传统的贷款权益外(包括但不限于按期收取贷款本息)通过约定的形式将贷款债权与股权等其他投融资方式相结合(或转化)还可分享目标客户或其持股的公司的股权溢价收益(即资本利得)进而达到与可转换贷款或可交换贷款殊途同归的效果。分离交易可转债的实质、分业经营的合规形式以价值发现的眼光加上风险控制的习惯动作实现了实质权利分离和组织形式统一的完美结合魅力:(收益年化应达)!关键因素:股权估值风险履约行权方式的选择和风险借款人经营管理风险合作机构违约风险民生银行商业投资机构财团借款人借款人股东债权股权期权组建财团公开市场行使期权……抛售股权分享收益我行牵头与商业投资机构合作组建财团共同以“债权+股权”的形式为借款人提供投融资服务借款人及其股东赋予财团一定比例的股权期权并由商业投资者具体持有股权。商业投资者择机抛售股权后我行与商业投资者按约定比例分享股权溢价收益。股权转让基本模式(债权+股权)选择权贷款基本模式及流程(分业经营下的模式):选择权贷款基本组织形式:民生银行债权融资战略合作者或我行管理的基金股权融资牵头人参与人财团财团的提出银团银行间市场财团商业银行向银行间市场以外的延伸不同投资主体的组合牵头人民生银行参与人商业投资机构不同投资方式的组合债权性融资股权性融资信托、委托贷款……财团三、产品分类结构性融资(续)股权关联性结构性融资并购贷款是指我行向符合条件的并购方或其子公司发放的用于支付并购交易价款的贷款。此处重点指具有高收益特征包含结构性安排的并购贷款尤其是针对并购主体自身信用能力有限或为SPV的并购交易所安排的并购贷款贷款的偿还主要依靠被并购企业未来产生的现金流。(发达市场战略并购资本市场融资、杠杆收购的垃圾债券)关键因素(银监会三个“高于”(管理强度担保措施风险分类、拨备计提的频率和标准))资产股权估值收购交易监控股权质押、资产反向抵押资金、现金流控制后续整合三、产品分类结构性融资(续)股权关联性结构性融资与企业资本募集活动紧密关联的其他结构性融资产品【含夹层融资(MezzenineFinancing)】无形资产质押贷款采矿权质押贷款以企业合法取得的采矿权证抵押为自身或第三方提供融资担保依靠经营现金流作为主要还款来源或以矿权二次交易增值溢价为主要还款来源的结构性融资高收益业务。知识产权质押贷款商标质押贷款三、产品分类结构性融资(续)过桥贷款过桥贷款是指用于满足长期资金到位前的并购项目、建设项目等资金先期投入需要或用于短期流动资金周转或用于重组原有高成本融资的过渡性贷款。按照拟获取的长期资金的属性划分过桥贷款可分为股权融资过桥贷款和债权融资过桥贷款。考虑到我行投行业务的定位本过桥贷款仅指收益水平较高的股权融资过桥贷款具体主要包括IPO过桥贷款、上市公司增发过桥贷款、并购过桥贷款、私募股权融资过桥贷款等。关键因素:后续融资可行性和确定性后续融资失败情况下的处置预案合规性(月日的规范通知的要求以”“非过桥”的形式操作三、产品分类结构性融资(续)可持续金融我行为实现经济效益和社会责任双丰收的一项金融创新产品是为支持我国经济可持续、和谐发展而推出的一项具有重大意义的优质金融工具该项目主要服务的领域有节能减排相关的技术改造和项目。关键因素:注册和验证核实风险交易对手履约风险市场价格波动风险后京都议定书风险三、产品分类结构性融资(续)价值联系型贷款指与土地、商业地产、股权、采矿收益、大宗原材料等价值变化或产成品产量销售额进行协议关联的贷款目的是与企业协议分享上述标的的价值增值部分(事实上的参与交易分成)。关键因素:法律及合规性价值、产量销售额监控三、产品分类结构性融资(续)地产结构性融资分层融资:针对项目开发和商业物业我行和其他金融机构、企业共同为项目提供(融资)资金支持资金结构分为优先级和普通级。资金的来源为我行贷款、其他银行贷款、委托贷款、理财、信托、私募基金等。我行的收益来自于正常的贷款收益、融资安排费和普通级风险补偿费。一二级联动项目融资:针对土地一级整理和城市中心区的拆迁改造我行向受政府授权、委托对城市规划区内土地进行统一的征地、拆迁、安置、补偿及市政配套设施建设后有偿出让或转让的企事业法人提供一二级开发联动服务以资金支持土地一级开发机构对土地进行拆迁和整理并在土地上市升值后参与土地超额收益分成后期我行继续向客户提供二级开发贷款的支持全程协助客户进行土地一级整理和二级开发。我行的收益来自于正常的贷款收益或融资服务费、土地一级开发金融服务费和土地超额收益。三、产品分类结构性融资(续)应收账款结构性融资问题信贷资产处置资产证券化或准资产证券化交叉结构性融资债务管理跨境结构性融资三、产品分类资产管理若不考虑配套贷款资产管理业务系纯粹的无风险、高收益中间业务具体则重点考虑如下细分品种:私募股权投资基金房地产投资基金股债混合型信托投资基金债权型信托投资基金机构理财三、产品分类资产管理私募股权投资基金与私募基金管理人合作通过私募方式设立有限合伙制股权投资基金投资于非上市企业股权。我行作为财务顾问或联合管理人参与或主导基金投资决策获取投资收益。三、产品分类资产管理(续)业务流程:寻找并确定合作方。合作方出资设立一间有限责任公司作为普通合伙人(GP),与民生银行签署《战略合作及财务顾问协议》并发起设立私募股权投资基金。民生银行向客户进行私募并最终确定参与设立股权投资基金的有限合伙人(LP)。GP和LP签署《合伙协议》共同出资、注册设立有限合伙企业基金开始正式运作。选择目标企业经过考察评估后由基金对其进行股权投资。基金投资后民生银行为被投资企业提供债务融资、财富管理、改制辅导、并购顾问等方面全方位金融服务。被投资企业上市或被并购基金转让投资获取收益。基金规模:亿元期限:年合伙人数:人以下(机构客户和高端个人客户)认购起点:万元以上基金管理:我行与合作机构共同管理我行有主导权合作机构:私募投资机构(团队)、证券公司投资方向:拟上市企业(地方国有企业改制、中小民营企业)收益:募集费用管理费分成投资收益分成关键:合规风险、基金募集风险、对基金的控制风险、投资损失风险、有限合伙企业IPO退出风险三、产品分类资产管理(续)三、产品分类资产管理(续)房地产投资基金指我行利用自己的资金渠道或借助外部资金渠道嫁接信托平台发起设立房地产投资基金以多种方式运用于房地产领域。在条件允许时为了最大限度地控制风险最好与我行贷款相结合。三、产品分类资产管理(续)方案一:与知名大型民营地产企业合作我行设立的基金采用跟投的方式参与(参股、债务)到地产企业的各项目中项目的运作管理由地产公司负责我行进行监管。方案二:我行设立基金与有资源优势的地方民营地产企业合作参与(参股、控股、债务)项目公司委托所投资项目的原股东、有能力的地产商或专业的资产管理机构经营管理项目。三、产品分类资产管理(续)退出途径:基金可根据所投资企业和项目的条件和情况选择多种方式退出:债权到期收回债权在一定条件下转为股权地产公司或其关联公司回购受益权将项目股权转让给第三方对赌条件下,次级受益人运作项目失败,次级受益人将股权转让给基金,然后由基金向第三方转让项目清算。注:基金作为股权投资退出时若与我行贷款相结合允许股权优先于我行债权先行退出。三、产品分类资产管理(续)股债混合型信托投资基金股债混合型信托投资基金系指集合不特定的投资者以集中后的资金投资基金我行自行管理或委托具有专业和经验的投资专家以股权及债权(含引入第三方债权)的组合方式投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权及可流通债券的信托业务。三、产品分类资产管理(续)基本描述:民生银行通过信托公司的平台寻找并组织机构投资者、私人投资者以私募方式发起股债混合型信托基金信托基金以阶段性出资或受让方式成为目标公司股东并参与公司治理和重大事项的决策其中民生银行为实质控制人信托基金针对目标公司或项目提供信托贷款或信托基金代作融资安排引入第三方机构(商业银行、社保、委托贷款方等)提供贷款安排。三、产品分类财务顾问财务顾问业务系不占用风险资产的高收益中间业务。我行即可单独为客户提供财务顾问服务亦可将财务顾问服务与前述高收益业务紧密结合。我行可提供的财务顾问服务具体可细分如下:境内外资本市场IPO财务顾问上市公司再融资财务顾问私募股权融资财务顾问收购兼并财务顾问结构性融资财务顾问债务管理财务顾问资产管理财务顾问股权激励财务顾问战略咨询财务顾问交易结构:给予客户亿元可分离交易贷款其中万元用于置换他行贷款、亿元用于吨安赛蜜生产线扩建及所需流动资金期限年第二年偿还本金万元、第三年偿还本金亿元按季付息期间如申请人实现IPO则一次性清偿我行贷款约定在申请人私募时我行指定的第三方合格投资者具有以同等价格购买不低于其私募股份的优先权主要股东提供个人连带责任担保、待置换他行贷款后释放出来的抵押物抵押我行案例之一:BY食品授信方案概述四、成功案例介绍分离交易贷款项目授信方案概述(续)我行收益:贷款年利率按执行(部分可以财务顾问费形式收取)申请人实现IPO后须按授信实际提用最高额的向我行一次性支付财务顾问费等相关费用我行与指定第三方合格投资者分享的投资收益约定我行在申请人后续银行融资时有同等条件下的合作优先权、约定申请人在我行开立的账户为其私募资金的唯一归集账户、约定我行为申请人上市募集资金唯一监管、归集行。选择权收益估算股本申请人目前净资产万申请上市需补交所得税约万近期老股东拟增资万:折股改制后总股本万PreIPO私募万上市前总股本万左右我行获得万股选择权预计今年扩产完成年实现利润万每股收益元我行合作伙伴以倍PE入股万股投资成本约万选择权收益估算(续)年税后利润亿元上市前每股收益元发行万股摊薄每股收益约元目前创业板IPO市盈率倍以倍PE计算发行价元股上市后元股我行伙伴持有股权价值亿元减去投资成本按照:分成我行收益约万元案例之二:NQ服装贷款金额及期限:总授信额万元专项用于新增加盟店铺货所引起的流动资金需求贷款期限年即未按期上市可自动展期年分四期还款价格:贷款利率(含财务顾问费)由NQ承担若NQ上市再支付的财务顾问费。方案设计:基本条款结构性融资及收费安排保障收益覆盖风险。四、成功案例介绍分离交易贷款项目资产负债率≦,刚性负债总额≦亿元,齿轮比率≦,利息保障倍数≦倍,净利润年≧万元、年≧万元、年≧万元惩罚性条款提高我行违约保障度若NQ在贷款执行期间发生违约(无法满足相关指标要求或未能履行其他承诺事项)我行有权指定第三方以倍市盈率的价格(市盈率计算以我行认可的审计机构审计的上年度财务报表为准)购买NQ股份万股。方案设计(续)约束性条款有效防范企业经营风险案例之三:朗讯通讯四、成功案例介绍分离交易贷款项目方案概述:申请授信金额:,万元授信种类:并购贷款还款来源:海港大厦销售收入和项目完工后经营性物业抵押融资授信期限:年还款安排:在贷款发放后销售时按元平方米收贷先还款后解押。授信用途:给予HF房地产开发有限公司并购贷款亿元专项用于收购北京JL置业开发有限公司股权。四、成功案例介绍并购贷款HF公司案例:授信价格:授信年化收益率为贷款余额的。其中:、贷款利率基准上浮、按并购贷款余额每半年收取并购顾问费费率为总金额不超过并购交易总价款亿元的。授信收益:、利息收入:××=×=万元、中间业务收入:并购顾问费为并购交易总价款的亿元的收取共计万元。贷款种类:定向增发过桥贷款亿元。贷款用途:用于补充贸易业务流动资金。借款人抽调自有资金进行煤矿收购、技改和搬迁。担保方式:采矿权抵押首先以已经收购煤矿采矿权抵押待拟收购煤矿采矿权及资产收购完成后追加新采矿权抵押(如政策原因不能抵押企业须出具承诺函承诺不将采矿权向第三方抵押一旦具备抵押条件立即抵押给我行承诺函应经公证送达登记机关上市公司应就承诺事宜发布公告)R公司持有的H公司股权质押大股东提供连带保证担保实际控制人提供个人连带责任担保(采矿权办妥抵押登记后免除实际控制人担保)。LR股份公司案例方案概述:四、成功案例介绍过桥融资贷款期限:年如未能完成定向增发则年内归还亿元剩余亿元延期年总期限不超过年。贷款收益:利率上浮%收取油品贸易咨询费、融资结构设计费、后续融资顾问费、客户信息费等费用合计万元。如年内不能结清贷款则追加后续融资顾问费万元。还款来源:定向增发募集资金、销售收入。贷款资金支用的前提条件:借款人向我行提供其煤炭业务收购价款、技改投资的付款凭证我行法律部门或其指定外部律师就授信框架及相关交易情况出具法律意见。方案概述(续):LY公司案例方案概述:授信额度:,万元人民币期限:年质押物:万股保险公司股票第一期:月中旬提款,万元LY集团办理万股股票质押及控制人连带责任担保手续后我行为其提供期限年、额度,万元的贷款担保并安排同业资金放款LY集团于月中旬提取贷款。第二期:月底之前提款,万元LY集团办理万股股票质押及控制人连带责任担保手续后我行为其提供授信期限内、额度,万元的贷款担保并安排同业资金放款客户于月底前提取贷款。第三期:月底之前提款,万元客户办理万股股票质押及连带责任担保手续后我行为其提供授信期限内、额度,万元的贷款担保并安排同业资金放款客户于月底前提取贷款。剩余额度,万元客户可根据其资金需求情况决定剩余万股股票的质押时间(融资期限不少于半年)和每次质押的数量(不得低于万股)并办理连带责任担保手续。在资金投向符合我行要求的情况下我行根据元股的质押价格为其提供授信。四、成功案例介绍股权质押融资资金用途:亿元用于置换他行贷款亿元用于电力变压器有限公司新厂区项目建设亿元用于制药股份有限公司扩产项目及新产品开发推广亿元用于补充客户本部贸易业务流动资金其余亿元作为机动资金目前主要意向性用途包括:改变变压器现厂区土地用途为居住或商业用地性质收购哈(哈尔滨)大(大庆)高速公路、哈(哈尔滨)佳(佳木斯)高速公路、青岛前湾集装箱码头生物工程有限公司项目扩建。融资成本:本项目客户承担的融资成本包括担保费(或财务顾问费)和资金利息融资成本为年率并随同期贷款利率浮动。我行收益:在我行作为担保人为客户提供担保时向客户按年度收取不低于年的担保费我行直接贷款时向申请人收取贷款利息和财务顾问费贷款利率为基准利率(按季随同期银行贷款利率浮动)财务顾问费年费率为。如全部采用担保方式初步测算年期间我行收入将超过亿元。收益测算:假定:客户于年月中旬提款,万元、期限三年月底前提款,万元、期限三年月底前提款,万元、期限三年年底前提款,万元、期限三年。以上四笔资金全部由我行担保、安排同业放款预计同业资金的贷款年利率为则三年期间我行收益为:单位:万元注:上述测算尚未考虑我行直接贷款时取得的利息收入。风险防范客户法定代表人提供个人连带责任担保在证券登记结算有限公司办理股票质押登记手续办理质押物强制执行公证设置股价警示线按照年月日保险公司A股收盘价格计算的本次融资质押率为。当按照收盘价格计算的质押率连续个交易日高于时(相当于股价跌至元以下)提醒客户关注风险要求其做好补充质押物的准备。设置追加质押线当按照保险公司A股股票收盘价格计算的质押率高于时(相当于股价跌至元以下)要求客户在个工作日内追加质押物。新追加的质押物限于现金或保险公司A股股票追加后质押率应不超过。如客户未按照要求足额追加质押物则我行有权出售质押股票以所得现金作为追加的质押物。设置质押物处置线当按照保险公司A股股票收盘价格计算的质押率高于时(相当于股票跌至元以下)则我行有权将质押股票平仓以保证债权人利益。夹层基金产品简介我行开展夹层基金业务的意义夹层基金的设立与结构设计夹层基金运作管理夹层基金募集夹层基金投资策略与收益分配基金风险揭示与利益保障我行的综合收益与风险分析另:夹层基金项目简介☆资金是企业生存发展的命脉。然而企业融资是技术更是艺术!☆夹层融资可以有效拓展企业的融资渠道!丰富融资品种!夹层基金项目简介(续)基金结构的一般形式夹层基金项目简介(续)基金目标回报率:年化收益≥基金基本回报率:机构和高端个人客户年化收益率为信托理财客户年化收益率为管理人分红按如下比例计算:机构和高端个人客户:基金回报率≤管理人不分红基金回报率>管理人分红信托理财客户:基金回报率≤管理人不分红基金回报率>管理人分红收入分配方式:一旦投资项目分红或退出时以现金方式对合伙人进行分配若项目退出时距基金终止期限大于个月时管理人可决定是否继续投入并管理该部分资产基金终止时现金分配。基金收入的分配顺序:夹层基金项目简介(续)(一)总体思路、建立有效的业务支持机制()组建专业化的风险管理团队。作为一种传统商业银行信贷产品和投资银行手段灵活运用的综合性业务其业务的复杂性和产品的多样性较一般传统业务高需要组建足量、高质、专业的风险管理团队奠定业务合理发展基础。()建立灵活多样的技术支持体系。行内由产品管理、法律合规、风险评价有效联动从项目发起阶段即全程参与更加有效地识别、经营和管理相关业务风险。行外建立“外脑”库积极开展与咨询机构、律师事务所、券商、行业分析机构等的合作必要时聘请行外专家参与产品的设计和风险评价。()根据业务发展建立持续有效的人员培训、提升机制。五、运作模式(一)总体思路(续)、建立完备、规范的业务管理机制()按照循序渐进控制风险的指导思想建立业务发展的政策和规划机制。在充分理解和吃透国家政策和监管法规的有关规定和要求前提下明确风险偏好、业务方向、资源配置和限额管理实现业务合规、有序发展。()完善现有授权体制在明确高收益新兴市场业务的定义和定位的基础上明确授权对象、品种、权限和使用条件。()建立针对业务量身打造的、有别于一般性业务的差异化业务流程中、后台服务支持提前介入充分实现与市场的有效对接产品经理、评审人员共同参与尽职调查、灵活制定针对性的风险控制手段和方案。五、运作模式(续)(一)总体思路(续)特设通道集中、专业进行风险评估。在总行特设专业团队进行此类业务的风险评估。建立更为完备、有效的贷后监控措施。鉴于业务的风险度较高要求针对每一具体项目制定差异化的贷后监控方案。()建立风险评估与业务审批相分离的业务决策机制为保证风险评估的独立性和客观、公正业务决策实行风险评估与业务审批相分离:评审人员承担审查职责负责此类业务的风险评估风险提示并在此基础行形成风险评价报告五、运作模式(续)(一)总体思路(续)在行内成立内部专家委员库负责项目的决策审批在行内建立内部专家委员库除相关评审人员外可吸纳产品管理、行内法律、资产负债管理、行业专家等相关人员对每一笔上报的项目根据业务特点及回避性原则在专家委员库中遴选一定数额专家委员组成特别项目审批小组。特别项目审批小组成员根据评审人员风险评估结果及自己的专业判断出具审批意见必要时可申请由“外脑”库进行项目咨询后援辅助审批小组决策。根据特别项目审批小组的集体表决结果决定项目的审批结果。()鉴于高收益新兴市场业务的独特风险特征和收益与风险补偿的错配特征使得在风险暴露时点上对决策者的责任认定和评价客观性较差建议对此类业务设定合理的风险容忍度提出一定范围的风险免责原则但涉及道德风险的除外。五、运作模式(续)经营机构业务发起总行公司银行部审核立项成立项目组共同完成尽职调查(实行保荐人制度)放款操作及贷后管理评审人员出具风险评价报告总行公司银行部出具预审意见总行特别项目审批小组集体评审申请立项YESNO终止或选择传统业务流程YESYES终止NONO提请总行评审项目组提交尽职调查报告终止注:上述流程图主要适用于涉及授信风险的结构性融资业务和牵头银团贷款包销业务除此之外的高收益业务仅需总行公司银行部审核立项并直接组织实施即可。五、运作模式(续)(二)业务流程流程工作内容尽职调查与预审发起立项审批决策贷后管理有权审批人审批NO终止

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