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银行投行和券商投行究竟有什么区别?
发布时间:2020-01-11    信息来源:未知    浏览次数:

  我还在学生时代的时候,对于投行,感觉是一个特别高大上的工作,那时候只知道投行特别难进,要名校要CPA,听得最多的是中金、摩根斯坦利之类,另外,还有刚毕业就年薪几十万甚至百万。这是我对投行的第一印象,然而具体是做什么的其实一无所知。反正想着我也是进不了这样的单位的。

  后来,我去闺蜜工作的银行实习了两个月,那时候开始我决定要进入银行工作,天真地想我以后要做私人银行,服务高净值客户。然而真正进入银行工作,我却做了对公业务而不是零售业务。也就是我服务的其实是公司客户,我在经营单位干了半年客户经理就去分行投行部了。

  刚进投行部的时候,我们小头头就告诉我,我们的投行业务和券商的投行业务,也就是你所了解的传统投行业务是不一样的。我也很好奇到底银行的投行是做什么的。后来我才知道,银行的投行部在各家银行有不同的叫法,或者说有不同的部门在做投行业务,比如金融市场部、资产管理部、投资银行部、同业部。这些部门的业务一般是创新业务,和传统的银行贷款业务不同。业务主要包括债务融资工具承销,结构化融资(包括和资管、信托等的合作),基金,同业理财、拆借、投资。

  反正这些业务不是收手续费就是赚倒卖差价,不是撮合资金就是撮合项目,各家银行的业务其实都差不多,但一般把债务融资工具承销业务承做部门叫投行部的比较多。比如我所在的部门最开始叫金融市场部,后来改名投行部,我走的时候又换成了资产管理部。

  说了这么多,我在银行就是做债券承销的,理论上来说不能算是真正的投行业务。然后一直听说券商的投行很忙,听说券商的投行收入很高。到底有多忙为啥忙,忙啥我们不知道,收入有多高也不知道。我们只是听说经常熬通宵经常出差经常半夜两三点还在加班,我们只是听说哪个团队去年年终奖金分2个亿,哪个团队又分了几千万。然而我们也都只是听说。

  今年各种机缘巧合的情况下,我有一个机会去券商,当然只是个小券商。在做选择的时候也有犹豫,看了很多帖子说去小券商就跟去创业一样,风险很大,平台小承揽压力大。如果一年出不了什么活儿,别说没有项目奖金,说不定都要滚蛋。大券商不用担心项目承揽,分配基本是大锅饭;小券商主要是类似承包制,业务部门独立核算,项目收入和公司分成,业务部门自己承担相关成本,公司只是提供了一个通道一个平台,业务部门自负盈亏。

  最后,带着好奇带着试一试的心态还是去了券商。在这一个多月里,我茫然无措又忧虑重重。其实到现在已经一个月了,我仍旧没有见完部门的同事,他们都在项目上,都趴在企业做尽职调查。公司总部办公室常常只有我一个人,我们甚至没有固定的工位。办公室到处都是一层灰,我入职的第一天就开始打扫整理办公室。领导说干投行就是这样,天天在办公室待着说明没项目。就这样,大多数时候我一个人在办公室待着,心里焦急又彷徨,不知如何入手。

  有一天,我们领导跟我谈话,问我学习得怎么样了。差不多了赶紧去企业做项目,那一刻我才恍然我啥都还没准备好。办公室没有人可以请教,没有师傅带着学习。但其实这个社会谁会花时间去教你啊,谁不希望你活好耐操、一个顶俩。领导随便考了我几个问题我都不知如何处理,面红耳赤支支吾吾,觉得自己弱爆了,再看看团队不是律师就是注册会计师。想想自己在银行也算一小业务骨干吧,现在才觉得自己从头到尾就是个草包,没有真货,离开了平台啥都干不了。于是被迫开始学习。

  于是我开始学习公司法、证券法、会计、财务、股票上市实务、新三板相关。当然,我也是个学渣,这些东西也不是一天两天就能学好用好的。后来,我慢慢地加入到一个新三板项目组,现在项目还在早期,我能做的工作不多,但是我也每天都过去。当时我们领导问我,说我想干啥,我说法律部分、财务部分我都不够专业弄不了,那只能弄行业部分了。领导说行业部分不体现专业性,然后我也没有然后了,因为我真的觉得自己现在只能负责行业部分。

  在看书学习和趴项目的这两周,我终于知道了券商投行主要干啥,为什么老加班,真实生活状态是什么了。其实在项目的前期是不忙的,比如我早上9点半才出门,到客户那里快10点了,下午不到5点我就走了。不忙的时候项目组成员还可以聊聊天淘淘宝。前期股改阶段主要是律师要规范公司治理结构,历史沿革、股东出资等各种合法合规,会计师理账调账,反正就是对着挂牌要求各种规范企业就对了。在这个过程中,需要你能看出企业的问题来,并且提出切实可行的解决措施。

  新三板企业大多是小微企业家族企业民营企业,采购销售不开票、治理结构不完善老板说了算,内外账好几套,老板个人和公司账户不分,股东资金占用,偷逃漏税,出资不实,反正各种问题层出不穷。以前在银行服务大型超大型国企的我们,是很少和这类公司打交道的,报授信肯定是批不了的,发债是不够格的,其他业务都是做不了的,除了可以营销一下存款外。一般只有到项目快要申报阶段才会开始忙起来,开始加班。

  券商的投行业务主要是IPO、再融资、并购重组,债券承销。鉴于去年公司债开闸,且收费高见效快,一个项目1000万左右的承销费,几年弄不出一个IPO的老投行们都转行去做债券了,虽然做股票的看不上做债券的,觉得债券没啥可做太简单做起来没意思,可是赚钱呀,谁都跟钱没仇。

  另外,新三板要求低,没有主板中小板创业板的项目,捡个这种小项目也还是可以充充饥的,但是一个新三板项目做起来费时又费力,收费又少,对券商来说简直就是鸡肋啊。但是,对于我这样的小兵来说,我对新业务都充满了好奇,没有经手过的业务都能引起我的兴趣,所以我倒是很乐意去跟一个新三板项目的,因为在这个过程中我就了解了整个业务流程以及工作内容,并且还能在实务中学到很多专业知识。

  至于传说中的高收入,我想是属于两种人的。一种是承揽能力强,一种是承做能力强,也就是能拉来很多项目,以及超强专业能力的人,不过这两种人在哪里都是吃香的。现在一般小券商为了吸引好的团队过来,一般激励机制都很诱人,很多大券商的团队leader就带着团队和客户转战各路小券商,哪里机制好去哪里,所以券商流动性也很大,打游击一样的生活。我第一天去公司的时候,部门领导和另外一个正在抽烟的女同事就说,你在银行好好的为啥出来啊,我当时也不知道如何回答就笑了笑。大概是有一颗不安分的心吧!

  从开始工作以来,我就给自己找准了定位,第一,我没有资源,所以我干不了营销;第二,我不善于与人打交道也不善于管理,我也当不了领导。但是我还想要差不多的收入,所以我只能走专业技术路线的,我希望自己做一个专业的职场人士。所以我只能靠特别笨的办法一步一脚印去做完我想做的事去过想要的人生,我总是活得特别累又纠结。

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