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现在商业银行的投行部和真正的投资银行投行部
发布时间:2020-01-23    信息来源:未知    浏览次数:

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  现在商业银行的投行部和真正的投资银行投行部有什么差 别? 【匿名用户的回答(26 票)】: 各行投行部业务范围不一样的,大多数是做财务顾问和债券 承销起家的。这一块是传统投行业务,sell side ,和券商差 别不大,人人都是超级材料编写机。 有的行理财产品由投行部管理,很快发现理财也是很好的融 资渠道,就开始为理财做各种融资项目,其实就是贷款换了 个名字,不占用资本金,赚的高端大气的中间业务收入。这 就是传说中的影子银行,存款换了一个名字叫做理财产品, 贷款换了一个名字叫理财产品里的非标准资产。这块业务越 做越大,可以说一个部门一柱擎天,做了个中小银行出来, 所以趋势是这块业务会单独分出来, 叫做资产管理部。 这块, 走的是 buy side 路线,因为理财产品由客户部门负责卖,部 门主要平衡好收益性和流动性。 更加高端大气的投资类资产也就是股权,一级市场或者二级 市场, 不带回购条款的, 做得少, 这不符合银行的风险偏好。 说实话,连带回购条款的股权融资,出问题的都不少,真是 高风险。 工行的投行部貌似没找准定位? 因为他们的金融市场部和 金融市场部的小兄弟资产管理部把活都给干了吧。 一家之言,欢迎大家补充。 【百夫长的回答(6 票)】: 谢邀。 首先说一下混业经营的问题。什么是真正的混业经营?平安 又做银行又写保单算不算?金融业是监管充分的行业,只要 有牌照,有资质,就可以做。是不是混业,留给成方街和金 融街的领导们判断吧。 稍微介绍一下商业银行的投行业务。 从银行自身考虑,开展投行业务是应对利率市场化,开拓利 润增长,促进经营转型的一条路。从客户角度,信贷业务只 是解决企业融资需求的一种方式,开展投行业务是以一揽子 金融产品的综合服务方案,来满足客户的差异化需求。 在国外已经有成熟的案例,基本上资产负债业务达到一定程 度规模后,都会通过产品创新、兼并等方式开展投行业务。 可以参照一下花旗与日兴成立日兴所罗门美邦的案例。有机 会另补。 国内银行是在 10 年前开始成立投行的实践。貌似工行还出 现过反复的阶段。02 年成立后,03 年到 05 年曾一度关闭。 当然目前发展是业内有目共睹的。基本上银行的投行业务都 需要经历业务的产品化、模块化、以及品牌化三个阶段。但 大体的玩法也都是借助自有银行资源,比如通过整合行内公 司、个人、本部门项目,再接触信托、租赁、财务公司、证 券、基金等外部机构的力量,为高端客户提供跨市场投融资 类的服务。 举例来说,主要是财富管理业务、同业业务、项目融资业务 以及财务顾问业务几大种类。同时也包括针对行内客户的一 些负债项目,例如最近银行界一大金主之一的小企业专项金 融债,和信贷资产证券化项目。PE 方面的产品主要是结合 银行自身特点,做贷款+选择权或是期权贷款的模式。从这 些来看, 银行 PE 和“真正”投行也没什么特别本质的区别了。 【fendy 的回答(3 票)】: 商业银行的投行部,侧重于债券承销,06 年以前,这个部门 的业务包括:短期融资券,中期票据,金融债,三贷业务等 等。商业银行的投行部一般归属在公司金融部下面,发起项 目也是公司金融部来牵头。06 年以后, 商业银行多元化业务 发展的需要,同时也是为了从一级市场上分到一杯羹(毕竟 利润丰厚) ,他们逐步将投行业务的重点从债券承销到资产 管理的慢慢过渡。于是,开始成立专门的控股公司取得相应 牌照来做现在我们意义上能理解的投行业务,如:发股票、 企业收购兼并、资产管理等。 券商的投资银行部则是个单独的部门,经营范围包括:证券 的发行、上市的保荐与承销、证券经纪、证券投资咨询、与 证券交易和政权交易相关的财务顾问、债券自营交易、资产 证券管理、证券投资基金代销、银行间市场利率互换业务等 等。 浅薄认识,欢迎指正。 P 个 S:EX 对此文亦有贡献。 【倪大为的回答(0 票)】: 试答。 1 商业银行的投行部,其主要业务可以参照的是传统投行的 sell 和咨询。其中,前者又以债权工具为主(甚至可以说全 是债权工具) 。 2 目前,投行部,很多时候的,是充当一个"高级别"、" 看起来高端"、"带出去有面子"的客户经理。 3 和通常意义上的投资银行,商业银行投资银行部门至少缺 少自营部门、股权融资。其实更广泛地,投资银行是利用其 在金融市场上的渠道优势,为客户筹得资金,目前投行部并 没有很好体现这一点。 4 补充一点,建行工行这些都是有独立的投行的(公司意义 上) 。 原文地址:知乎

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