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投行IPO十年牛榜:谁是中国最牛投行?(附榜单
发布时间:2020-02-05    信息来源:未知    浏览次数:

  券商中国今天推出的榜单和市面上的榜单略有不同,我们借鉴了“路遥知马力,日久见人心”的古训,将周期拉得更长更远。今天给大家推出的就是“投行十年牛榜”之IPO业务。

  券商中国记者统计了自2006年1月1日至2016年12月31日所有的IPO项目,以证监会发布发审会审核结果为截至时间点。

  数据显示,2006年以来,共有2230个IPO项目公布上会。因为考虑到2013年IPO暂停,2006年-2016年数据刚好覆盖投行整整十年的数据。

  2230个IPO项目中,311个项目审核未通过;1842个项目获审核通过;48个项目公告上会信息后,临时自行取消表决;25个项目暂缓表决;4个项目待表决。

  按照年度分布来看,尽管2016年IPO发行在不断加速,但整体上会项目数并不是最多的一年,仅仅位列十年来的第四位。数据显示,2010年以423个IPO上会项目数高居年度榜首;紧随其后的两个年份分别为2011年和2015年,上会项目数分别达到了352个和289个。

  如果剔取消审核、暂缓表决和待表决三类项目,以10年2230个上会项目审核结果计算,10年来IPO的过会项目数为1887个,过会率为84.62%。

  按年度分布看,10年来IPO过会率在85.56%之上的仅仅5个年份,分别为2016年、2015年、2014年、2006年和2009年,其他5个年份的过会率均低于此平均值。

  具体年度过会率看,2016年IPO项目过会率最高,达到了90.94%;其次为2015年和2014年,年度项目过会率分别达到了89.27%和87.20%。过会率最低的三个年份分别为2007年、2011年和2012年,过会率均在80%以下,分别为72.93%、77.27%和78.22%。

  值得一提的是,如果按IPO募资金额排名,76家保荐机构的位置则又是另一番景象。

  统计显示,位居榜首的为中金公司,该公司以3350.09亿元的募资额、15.40%的市场份额稳稳当当地高居榜首。紧随其后的分别为中信证券600030)和银河证券,两家公司的IPO募资金额分别2734.07亿元和1423.71亿元,市场份额分别为12.57%和6.54%。

  按募资金额计算,前十大投行的IPO募资市场份额达到了63.67%,前20大投行的募资金额市场份额达到了84.65%。

  市场份额在1%以下的投行有53家,市场份额在0.5%以下的投行有45家。十年来,合计募资金额少于10亿元的有9家,分别为湘财证券、财富证券、世纪证券、天风证券、英大证券、爱建证券、江海证券、华创证券、中山证券。

  值得一提的是,2006年至2016年间上会的2230个IPO项目,有超过一半的项目被前十大投行所夺得,显示出IPO项目主要还是集中在大型投行手中,中小投行与大型投行之间的实力差距非常显著。

  数据显示,按照上会IPO项目数排名,前十大投行IPO项目数达到了1085.5个,占到了十年来全部IPO项目数的48.68%;前20家投行IPO项目数则达到了1550.37个,占全部IPO项目数的66.56%。

  十年来,在项目数前十的投行中,国信证券002736)以199个项目傲居群雄,成为名副其实的IPO项目冠军;紧随其后的是平安证券和广发证券000776),此两家投行基本保持了相互之间30个项目的差额,IPO项目总数分别达到了162个130个。

  特别值得一提的是,2006年至2016年间,单一投行IPO项目数在10个以下的公司,竟然多达29家。也就是说,这29家投行,平均一年1个IPO项目都不能保证,显示出境内一大批中小投行,这些年在首发业务上,一直挣扎于入不敷出的窘况。

  当然,这里或许有个案,比如说刚刚获取投行业务牌照,或者投行人事变动等因素,但从长周期看,在IPO市场竞争日趋激烈的大背景下,这些中小投行要想获得一席生存之地,的确并非易事。

  不过,投行在外推广业务时最爱炫耀的一个指标——过会率,却让12家小投行生生打了脸。

  数据显示,IPO项目数前十的投行中,过会率没有一家在90%以上。申万宏源000166)证券、中信建投证券、海通证券600837)和招商证券600999)的IPO过会率甚至还低于80%,分别75.20%、79.44%、77.29%和79.34%。

  从表格中不难看出,IPO过会率100%的12家投行,项目数没有一家超过了10个项目的,而且仅中航证券和长城证券IPO项目数刚好达到10个,浙商证券、国融证券、红塔证券、湘财证券、财富证券、高盛高华证券、天风证券、世纪证券、华福证券和华创证券IPO项目数分别才7个、6个、5个、3个、3个、2.5个、2个、2个、1个和1个。

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