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债券融资
信号有变?40家房企融资总额全线倍
发布时间:2019-12-08    信息来源:未知    浏览次数:

  同策研究院的最新数据显示,11月,40家典型上市房企融资总额904.36亿元,环比大幅上涨283.49%,融资总额仅次于今年3月的年内最高点。

  股权融资方面,股权融资金额为137.17亿元,占比15.17%,环比上涨1773.19%。其中,境内再融资金额为54.45亿元,占比6.02%,环比上升675.72%;港股上市房企通过海外配股方式进行融资,总金额为82.71亿元,占比9.15%,除部分房企的股票期权计划,华润置地和碧桂园进行了新股配售。

  值得注意的是,境外融资依旧强势。同策研究院数据显示,11月,房企外币融资总额为391.44亿元,环比增加172.55%,占融资总额的43.28%。其中,美元融资总额231.49亿元人民币(32.93亿美元),占融资总额的25.60%;港元融资总额为159.95亿元人民币(178.11亿港元),占比17.69%,环比增长近21倍,主要来源于海外银团贷款与海外配股融资。

  中原地产研究中心的统计数据也显示,11月房企美元融资井喷,超20家房企发布美元融资计划总金额超过50亿美元。进入12月,房企继续密集发布美元融资计划。12月4日,融信中国公告称,拟发行2023年到期3.24亿美元的优先票据,年利率8.10%;12月4日,力高地产公告称,拟发行2.5亿美元优先票据,年利率11.5%;12月3日,佳源国际合共额外发行6750万美元票据,利率为13.75%。

  同策研究院陈朦朦认为,虽然11月房企融资金额大幅反弹,但房企融资难的问题依旧毋庸置疑:一方面,11月股权融资金额及占比大幅增加,多家房企进行新股配售及出售项目子公司股权进行股权融资,在债权融资渠道紧锁的情况下,股权融资成为房企不得以的选择;另一方面,境外融资依旧是房企融资的主要渠道,虽然11月外币融资总额占比有所下降,但金额仍大幅上升,环比增加172.55%,海外银团贷款重现,这也意味着境内贷款难度很大。

  中原地产首席分析师张大伟则认为,整体看,房地产行业资金紧张,房企抓紧窗口期大量大额度发行美元债,2019年房企美元债刷新纪录已成定局。“美元债是部分房企的重要资金补充,但因为额度原因,很难成为最主要来源,美元债的井喷对缓解部分企业融资有很大好处。”他说。

  继12月2日深圳市深汕特别合作区商品房解冻后,12月4日,郑州提高了住房公积金贷款额度,由60万元提高至80万元。

  对此,诸葛找房数据研究中心国仕英认为,公积金贷款额度的提高,一方面可以缓解刚需购房者的贷款压力;另一方面,是为了吸引人才增加就业。公积金新政后,郑州的房地产市场预计会略有所好转,但整体仍保持稳定运行。

  国仕英表示,今年郑州房地产市场调控较为严格,“金九银十”期间新建商品住宅成交量不足万套,成交量处于历史相对低位,房企降价促销也并未换来成交量的上涨。近期,多个城市在公积金及人才购房方面都有一定程度的放宽政策,郑州公积金贷款额度提高也是在情理之中。

  11月以来,全国已经有上海、广州、深圳、佛山、成都、郑州等地相继调整了购房政策。

  “整体看,政策逐渐开始双向调控,最近大湾区多地调控密集松绑,但也有黑龙江等城市发布了收紧政策。”张大伟说。

  招商证券研报认为,“经济,风险,民生”是房地产政策必须考虑的三大目标,而近期经济下行压力加大的权重或在上升。4-8月份以来的政策收紧更多或是以“防风险”为出发点,针对房地产融资端的收紧几乎“全覆盖”房企各个融资渠道,也即该管住的水龙头已经被管住。近期央行调查统计司原司长盛松成“不将房地产作为短期刺激经济的手段,不应与政策继续收紧画等号”的表述或代表房地产亦不能拖累经济的一些观点。在房企融资的水龙头已经被管住的背景下,行业政策在“因城施策”层面出现边际改善的概率在增加,但“房住不炒”、“稳地价,稳房价,稳预期”的大基调不会变。

  (原标题:信号有变?40家房企融资总额全线倍,楼市差异化调控仍在继续扩围)

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