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债券融资
年初海外发债照出房企好坏
发布时间:2019-12-09    信息来源:未知    浏览次数:

  道理很简单,就算老百姓借钱,也只敢借给信用良好,还得上钱的人。企业欠钱,说明获得金融机构认可,长期发展向好。

  负债5万,说明他有责任;负债5000万,说明他是上市公司老总;负债为0的人,基本上靠工资生活,没有任何项目,说明这个人是屌丝......

  年初以来,随着央行降准,融资政策适度放开,房企融资窗口再度打开。而本轮融资一大特色就是海外发债占比显著。

  根据克而瑞研究中心统计显示,今年1月房企的境内外发债总量大幅增加,达到了1095.79亿元,环比上升91.8%。境外债发行占比最大为67.6%,发行规模为740.4亿元,环比增加了141.9%。

  房企扎堆海外发债,一是全球经济增速放缓。2019年全球仍需要宽松的货币政策刺激经济增长,有利于房企海外融资,此为外因。

  2019年是债券到期大年,上半年债券总到期量达2272.68亿元,同比增加44.26%。其中房地产债上半年到期规模最大,为796.14亿元,同比增长38.79%。

  具体看发债量与利率两个指标,发债量越大,利率越低,房企的融资能力就越强,质地与未来前景就越好。

  2019年1月份,中国房企累计发行22支海外债券,融资金额66.2亿美元,较2018年月均规模增长超50%;平均融资成本为9.65%,较2018年抬高2个百分点。

  1月2日,当代置业发行的一笔1.5亿美元优先票据,票面利率竟高达15.5%;

  这家地产商1月份两次入市,累计通过发行优先票据集资7.75亿美元,两次发债的年利率分别为7.95%及8.5%。

  到期日为2021至22年,再算上2月11日发行的2023年到期,额度为2.25亿美元7.95%的优先票据。

  众所周知,对于上市房企来说,境内外资信良好、评级较高、财务盘面稳健和“底子好”的房企才能拿到成本较低的资金。

  据招商证券研究报告显示,截至2018年6月,中国奥园拥有总计3000万平方米的土储,可售资源总计超过人民币3000亿元(32%位于大湾区)。在大湾区和并购上的经验确保公司拥有便宜的土地储备。此外,中国奥园在大湾区城市的旧改项目中拥有丰富经验,该区域潜在可售资源约达人民币1300亿元。

  2月18日,《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台,大湾区建设成为国家发展蓝图中的重大战略部署。在空间上,大湾区囊括“2+9”个地区:香港、澳门两个特别行政区,和珠三角9座城市(广州、深圳、东莞、惠州、佛山、肇庆、珠海、中山、江门)。

  随着粤港澳大湾区蓝图的展开,一个大开放、大合作、大未来的大格局,正在南粤大地清晰擘画,一个富有活力和国际竞争力的一流湾区和世界级城市群,正冉冉升起。

  对于房地产而言,企业的土地储备和土地货值的变现能力和周期是机构和管理部门审查考查的选项之一。土地储备不足、销售规模一般的企业在企业资信评分上处于劣势。

  尤其是土地成本高企、企业布局欠合理、产品缺乏竞争力的企业,会被市场逐渐抛弃,从而影响企业发债融资。

  就此而言,一个企业发债情况好坏,可以在很大程度反映企业的优劣,而成为投资的重要参考依据。

  2018年监管部门对于乱象整治工作中的大案要案会坚持顶格处罚。[查看详情]

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