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债券融资
中级会计职称《财务管理》知识分享:可转换债
发布时间:2019-12-13    信息来源:未知    浏览次数:

  A.可转换债券的持有人可以随时按事先规定的价格或转换比率,自由地选择转换为公司普通股

  D.认股权证本身是一种认购普通股的期权,它没有普通股的红利收入,也没有普通股相应的投票权

  可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率,降低了公司的筹资成本(节约利息支出);此外,在可转换债券转换为普通股时,公司无需另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本。

  可转换债券在发行时,规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。如果这些债券将来都转换成了股权,这相当于在债券发行之际,就以高于当时股票市价的价格新发行了股票,以较少的股份代价筹集了更多的股权资金。

  如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位,持券者到期不会转股,会造成公司的集中兑付债券本金的财务压力。

  若公司股价长期低迷,在设计有回售条款的情况下,投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司,加大了公司的财务支付压力。

  如果债券转换时公司股票价格大幅度上扬,公司只能以较低的固定转换价格换出股票,便会降低公司的股权筹资额(即减少筹资数量)。

  可转换债券,债券有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司的股票。(即具有债权性资金和权益性资金的双重性质)

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